איך זה שכולם מקום ראשון ?

מאת: איתי חיון

שנת 2017 מאחורינו וזה הזמן שבו הגופים שמנהלים את החסכונות וכספי הפנסיה שלנו מפרסמים את התשואות לשנת 2017.

הבעיה היא שבמבט ראשון זה נראה שכולם מקום ראשון בתשואה..

יכול להיות שכולם מקום ראשון ?

 אני יודע שזה נשמע לא הגיוני, אבל התשובה היא – כן

איך זה יכול להיות ?

סיבה מספר 1 – הזמן

 קחו למשל דוגמא מכתבה שפרסם עיתון כלכליסט ב 26.10.17:

 ניתוח כלכליסט

קרן ההשתלמות של מיטב דש עקפה את כולם

37

שימו לב שלפי נתוני הטבלה מתוך הכתבה, באמת מיטב דש מוכתרת "כמצטיינת" ולצד שמה מופיע סימון של  כתר מאחר והיא השיגה את התשואה הגבוהה ביותר בחודש ספטמבר, ואילו מגדל מופיעה כחלשה ביותר ולצד שמה סימון של עגבנייה מאחר והשיגה את התשואה החודשית הנמוכה ביותר.

אבל רגע…

אם רוצים לראות תמונה רחבה יותר, ומסתכלים על התשואה מתחילת השנה, מגדל "החלשה" עוקפת את מיטב דש "המצטיינת", ומיטב דש יורדת לתחתית הטבלה, הישר מהמקום הראשון אל מקום 11 מתוך 13 הקרנות שבטבלה!

ואם רוצים לראות תמונה רחבה עוד יותר, ומסתכלים על התשואה הממוצעת ב 3 האחרונות , מיטב דש מקבלת מקום 10 מתוך 13 קרנות.

כלומר ככל שמשחקים עם פרקי הזמן השונים, יכולים לראות הבדלים משמעותיים בתשואה.

טיפ 1: ככל שתסתכלו על פרק הזמן גדול יותר, כך תוכלו לקבל תמונה ברורה יותר לגבי ביצועי החיסכון שלכם.

סיבה מספר 2 – מסלול ההשקעה

באופן כללי, ככל שתרצו להשיג תשואה גבוהה יותר כך תצטרכו להשקיע באפיקים מסוכנים יותר. כלומר, מי שרוצה לקחת את הסיכון הנמוך ביותר צריך לקחת בחשבון שהתשואה שלו תהיה בהתאם.

כדי לדעת כמה טובה הקרן שלכם לעומת האחרות, אתם צריכים להשוות את הביצועים של המסלול שלכם בהתאם לאותו סוג מסלול בקרנות אחרות.

קחו למשל דוגמא מתוך כתבה שפורסמה בידיעות אחרונות ב24.01.2018 :

ממון • 24.01.2018

שנה ל"חיסכון לכל ילד": תשואות של עד 18%

חיסכון לכל ילד טבלה

במבט ראשון רואים את הקופה של אלטשולר שחם שעשתה תשואה של 18.51% ולעומתה בתחתית הטבלה את הקופה של פסגות שעשתה "רק" 3.61%, כלומר הקופה של אלטשולר פתחה פער של כ- 15% מול פסגות.

שזה יותר מפי 5 מהקופה של פסגות. 

וואוו מדהים!

אבל רגע…

הקופה של אלטשולר שחם היא בכלל במסלול סיכון מוגבר כלומר מנייתי ואילו הקופה של פסגות היא בכלל במסלול סיכון מועט!

אם תסתכלו על הטבלה שנית, תוכלו לראות שהקופה של אלטשולר שחם במסלול סיכון מועט (שלישית מהסוף) היא בכלל בתחתית הטבלה של הקופות בסיכון מועט ועשתה תשואה של 4.64% כלומר הפער בינה לבין פסגות מצטמצם ל 1.03%.

טיפ 2: תמיד תבצעו השוואה בין קרנות שונות באותו מסלול השקעה שמתאים לרמת הסיכון שלכם.

 

סיבה 3 – הכל יחסי בחיים

כדי להשוות כמו שצריך בין תשואות חשוב לקחת בחשבון את כל הקופות הקיימות באותו מסלול ולא להסתפק רק בקבוצה קטנה של קופות.

קחו למשל דוגמא בכתבה שהתפרסמה בכלכליסט ב 09.01.17 :

3% – הפער בין תשואת הפנסיה החלשה למצטיינת ב־2016

מנתונים שהגיעו לכלכליסט עולה כי הפניקס היא שיאנית התשואות בקרב חברות הביטוח הן בקרנות הפנסיה והן בביטוחי המנהלים עם יותר מ־6%, ומובילה גם בטווח של שלוש וחמש שנים. כלל ומגדל נותרות הרחק מאחור בעיקר בשל חולשה בניהול הנכסים הסחירים — המניות והאג"ח

קרנות פנסיה

קרן הפנסיה של הפניקס מופיעה מקום ראשון בטבלה, אין ספק.

אבל רגע…

הבעיה היא שאתם רואים תמונה חלקית בלבד, למשל קרן הפנסיה של אלטשולר שחם, שלא מופיעה בכתבה עשתה באותה השנה באותו המסלול תשואה גבוהה יותר של  6.62% , כלומר הפניקס בכלל מקום שני ולא ראשון.

טיפ 3: תשדלו להשוות בין כמה שיותר גופים בכדי לראות מי באמת מוביל בתשואות.

אז כמו שאתם רואים, הצגת מידע חלקי יכולה ליצור רושם שכולם מקום ראשון, לכן חשוב לוודא מה התשואה של הקרן/קופה שלכם בהשוואה ל:

1.     מסלול ההשקעה שמתאים לרמת הסיכון שלכם.

2.     שאר הקופות המתחרות בשוק.

3.     תקופת זמן ארוכה.

4.     דמי הניהול שגובים מכם.

התגובות סגורות.

Powered by WordPress.com. ערכת עיצוב: Baskerville 2 של Anders Noren.

למעלה ↑

%d בלוגרים אהבו את זה:
מעבר לסרגל הכלים